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企業信貸與商業信用盡職調查淺談

作者:admin     點擊:2546      時間:2019-09-11

一、企業信貸與商業信用盡職調查概述

 

企業信用貸款,是指銀行、各類金融機構向小企業法定代表人或控股股東發放的,用于補充企業流動性資金周轉等合法指定用途的無抵押、無擔保貸款。所謂“黃金有價,信用無價”,正如銀行業內人士指出,弱化抵押物,強化信用貸款,將成為未來中小企業貸款發展的主要趨勢。中小企業只要有信用、有資質,就等于抱上了“萬兩黃金”。在商業活動中,企業信貸與商業信用盡職調查對企業的融資貸款有著重要的作用。

 

商業信用盡職調查,是指貸款方在企業信貸前期,通過對企業外部調查和現場調查,判斷其是否具有信貸和商業合作價值;后期通過判斷被調查對象的各種信貸變化是否對既成的信貸和商業合作造成實質性影響的一種商業行為。

 

二、企業信貸與商業信用盡職調查的重要性

 

近年來,隨著中國經濟進入不斷調整和下行的“新常態”,銀行、各類金融機構和企業的壞賬大量出現。銀行壞賬正在大幅上升,許多類金融行業呈現巨幅虧損和大量倒閉。企業壞賬也快速上升,有些行業高達6-8%。因此,無論是銀行、各類金融機構在信貸領域對貸款企業的盡職調查,還是企業在賒銷過程中對下游經銷商、代理商的盡職調查,都必須進行嚴格的管理和規范。金融機構和企業開始高度重視信用管理和風險控制,努力降低企業的信用風險和壞賬。

 

在信用管理中,對債務企業的盡職調查是整個信用風險管理流程中的核心步驟和關鍵因素。一方面,客戶主動提交資料的真實性差。據統計,95%的企業報表存在粉飾或造假行為,企業的負面信息也被刻意隱瞞。依據企業提交的資料進行分析往往出現嚴重偏差甚至錯誤判斷。另一方面,企業的信用狀況和償債能力時刻發生變化,即使一個企業開始時信用良好,在經營中也隨時可能倒閉破產。

 

三、我國信貸現狀分析

 

根據統計數據顯示,截止2017年8月底,違約債券共計148只,違約主體83家,違約金額達600億元。其中地方國有企業違約金額最高,達192.77億元,占總違約金額的32.25%;其次是民營企業違約金額達171.86億元,占比28.75%。

 

數據來源:中金課程,天逸金融研究院分析整理

 圖1 2017年8月違約債券統計

 

從違約企業性質數據來看,83家違約主體中,民營企業違約主體高達61家,占比74%,由此可以看出,民營企業依舊是貸款違約的重要群體。這也從另一方面反應出了在信貸體系中,以民營企業為代表的中小微企業“融資難、融資貴”的困境。

 

數據來源:中金課程,天逸金融研究院分析整理

 圖2  違約企業性質數量及占比

 

四、如何做好盡職調查

 

(一)盡職調查的范圍

盡職調查主要可以分為業務盡職調查、財務盡職調查和法律盡職調查三大部分。

 

 

(二)盡職調查操作流程

盡職調查的操作流程一般包括制定調查計劃——調查及收集資料——起草盡職調查報告與風險控制報告——進行內部復核——設計投資方案等幾個階段。調查與收集資料為盡職調查流程中最為重要的一環,盡職調查團隊通過各渠道收集資料,并驗證其可信程度,最終形成盡職調查報告與風險控制報告。

 

 

(三)盡職調查的方法

 

1、審閱文件資料

通過公司工商注冊、財務報告、業務文件、法律合同等各項資料審閱,發現異常及重大問題。

2、參考外部信息

通過網絡、行業雜志、業內人士等信息渠道,了解公司及其所處行業的情況。

3、相關人員訪談

與企業內部各層級、各職能人員,以及中介機構的充分溝通。

4、企業實地調查

查看企業廠房、土地、設備、產品和存貨等實物資產。

5、小組內部溝通

調查小組成員來自不同背景及專業,其相互溝通也是達成調查目的的方法。

6、盡職調查報告

投資團隊根據盡職調查結果形成盡職調查報告,包括財務、法律、業務盡調等方面的內容。

 

五、我國中小企業信貸困境及出路

 

當前國內只有59%的中小企業有過融資經歷,銀行依然是中小企業融資的最主要渠道,銀行融資占所有中小企業融資的86%。然而,中小企業所獲得的主要是短期貸款,62%的企業認為其用于擴大規模的中長期資金需求難以滿足。

 

中小企業中真正不缺乏資金的僅占12%,資金匱乏的中小企業占到80%,其中嚴重缺乏者為20%,非法集資事件屢禁不止。從45個調查國家中看出,企業信貸成本中,大、中、小企業的相對比例分別為1.0∶1.3∶1.4,中小企業信貸成本明顯高于大企業。

 

其次,我國金融體系是以國有大企業為主要對象設計實施的。金融機構依然是國有銀行壟斷的局面,以國有經濟為導向的金融制度安排,使國有商業銀行與中小企業在融資體制上不對稱。在現有條件下,中小企業貸款不能滿足符合現行銀行體制下貸款的各項要求。

 

隨著中小微企業在我國經濟發展中的作用和地位的提升,國家從政策層面上給予中小微企業在融資、政策落實等方面的支持,緩解中小微企業融資難、融資貴的問題,促進創業創新、擴大就業和增強經濟發展的活力。近年來支持中小微企業發展的主要政策有:

 

2016年7月5日,工業和信息化部印發《促進中小企業發展規劃(2016-2020年)》的通知;

2017年5月2日,中國人民銀行等七部門聯合印發《小微企業應收賬款融資專項行動工作方案(2017-2019年)》;

2017年9月6日,工業和信息化部印發了《關于開展小微企業金融知識普及教育活動的通知》;

2017年9月28日,工商總局、中國銀監會《關于開展“銀商合作”助力小微企業發展的通知》;

新《中小企業促進法》已于2018年1月1日實施,其中添加了扶持中小微企業的稅收優惠4項政策。

 

另一方面,除國家大力扶持中下企業貸款融資外,企業自身也要苦練內功,強化資金管理,加強財務控制。對于有一定規模的企業和一些成長的企業來說,保持財務的穩健性,對于支持公司業務的健康和持續發展,防范財務風險,有重要的意義。

 

1、強化資金管理,努力提高資金的使用效率。

 

2、應收賬款控制。在市場競爭日趨激烈的今天,中小企業不得不部分甚至全部以信用形式進行業務交易。應收賬款控制主要從以下幾個方面進行:

 

(1)財務核算準確翔實,債權債務關系明確。

(2)評價客戶資信程度,制定相應信用政策。

(3)加強應收賬款的賬齡分析。

(4)注重收賬實務。收賬實務中應注意以下兩點:

針對不同信用風險的客戶,采用不同的收賬程序和方法。

挑選合適的收賬人員。

 

3、現金流量預算控制?,F金流量預算的編制采用“以收定支,與成本費用匹配”的原則,采用零基預算的編制辦法,按收付實現制來反映現金流入流出。

 

目前出現的中小企業貸款的現狀是短暫的,也是經濟發展到一定階段的產物。建立豐富的融資渠道是政府和企業的需要,如何優化資產質量是銀行的需要,如何做到這些這就需要企業、銀行和政府三方共同的努力,三者缺一不可。

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